Att välja mellan en vanlig fond och en ETF kan kännas som en detalj. Båda kan ge dig en bred portfölj med hundratals eller tusentals bolag och båda kan användas för ett långsiktigt sparande.
Ändå fungerar de på olika sätt.
Den största skillnaden är hur de handlas. En vanlig fond köps och säljs via fondbolaget medan en ETF handlas på börsen ungefär som en aktie. Det påverkar bland annat pris, avgifter, handel och hur enkelt det är att månadsspara.
Så vad ska man välja?
För många sparare fungerar en vanlig bred indexfond utmärkt. ETF:er blir särskilt intressanta när du vill ha större kontroll, tillgång till fler marknader eller bygga en portfölj med en viss inriktning.
Vad är en vanlig fond?
En fond samlar pengar från många sparare och investerar dem enligt fondens bestämda strategi.
Köper du exempelvis en global indexfond får du indirekt ägande i många bolag genom ett enda köp. Det gör fonder till ett enkelt sätt att sprida risken jämfört med att själv köpa ett fåtal enskilda aktier.
Vanliga fonder handlas inte kontinuerligt på börsen. När du lägger en köporder genomförs den normalt till ett fondvärde som fastställs senare.
Du behöver därför inte fundera särskilt mycket på exakt vilken tid på dagen du köper.
För ett automatiskt månadssparande är det väldigt smidigt.
Vad är en ETF?
ETF står för Exchange Traded Fund. På svenska brukar man säga börshandlad fond.
Precis som en vanlig fond kan en ETF innehålla många olika värdepapper. Det kan vara aktier från hela världen, svenska bolag, obligationer eller företag inom en viss sektor.
Skillnaden är att ETF:en handlas på börsen.
Du kan därför köpa och sälja den under börsens öppettider och se priset förändras under dagen, ungefär som när du handlar en aktie.
Det ger större kontroll över handeln, men innebär också att du behöver tänka på några saker som vanligtvis inte är lika viktiga när du köper en traditionell fond.
ETF eller fond, de viktigaste skillnaderna
Den tydligaste skillnaden är alltså själva handeln.
Med en vanlig fond skickar du in en köporder och får det fondvärde som gäller när ordern genomförs.
Med en ETF bestämmer du själv när du vill köpa och vilket pris du accepterar.
Det finns också skillnader när det gäller kostnader.
En vanlig indexfond kan ha en låg årlig avgift och ofta kan du köpa fonden utan courtage.
En ETF har också en årlig fondavgift, men eftersom den handlas på börsen kan du dessutom behöva betala courtage. Köper du en ETF i en annan valuta kan även valutaväxling påverka kostnaden.
För små köp kan de kostnaderna få ganska stor betydelse.
När passar en vanlig fond bäst?
För många som precis börjar investera tycker jag att en bred och billig indexfond är svår att slå när det gäller enkelhet.
Du kan sätta upp ett automatiskt månadssparande och sedan låta sparandet sköta sig självt.
Det minskar också risken att du börjar fundera på exakt rätt köptillfälle varje månad.
En vanlig fond kan därför passa särskilt bra om du:
- vill månadsspara automatiskt
- investerar mindre belopp varje månad
- vill hålla sparandet enkelt
- vill slippa courtage vid varje köp
- inte behöver en väldigt specifik investeringsinriktning
Enkelheten ska inte underskattas. Ett sparande som faktiskt blir av varje månad kan vara betydligt mer värdefullt än en teoretiskt perfekt portfölj som hela tiden kräver nya beslut.
När kan en ETF vara bättre?
ETF:er öppnar betydligt fler möjligheter.
Du kan hitta ETF:er som följer breda globala index, men också sådana som fokuserar på en viss region, sektor eller investeringsstrategi.
För mig är det en viktig del av varför ETF:er är intressanta.
De kan användas som byggstenar i en portfölj.
Du kanske vill ha global exponering men samtidigt lägga en del av portföljen i exempelvis Europa, tillväxtmarknader eller en viss typ av utdelningsbolag. Då finns det ofta fler alternativ bland ETF:er än bland vanliga svenska fonder.
En ETF kan därför passa dig som:
- vill kunna välja mellan fler strategier
- vill ha exponering mot specifika marknader
- vill kunna handla under börsdagen
- investerar belopp där courtaget blir en liten del av köpet
- vill bygga portföljen mer aktivt själv
Den större valfriheten innebär samtidigt att du behöver göra mer arbete.
Glöm inte courtaget
Det här tycker jag är en av de viktigaste skillnaderna för den som månadssparar mindre belopp.
Anta att du investerar 1 000 kronor i månaden.
Om varje ETF köp innebär ett courtage blir kostnaden procentuellt betydligt större än om du investerar 10 000 eller 20 000 kronor åt gången.
Därför räcker det inte att jämföra fondens årliga avgift.
Du behöver titta på hela kostnaden.
Fondavgift, courtage och eventuell valutaväxling kan tillsammans påverka vilket alternativ som faktiskt blir billigast för just ditt sparande.
ETF betyder inte automatiskt billigare
ETF:er förknippas ofta med låga avgifter och många är mycket billiga.
Men en ETF är inte automatiskt billigare än en vanlig fond.
Det finns svenska indexfonder med mycket låga avgifter. Samtidigt finns det ETF:er med betydligt högre avgifter, särskilt inom mer specialiserade områden.
Jämför därför den faktiska fondavgiften och lägg sedan till kostnaderna för själva handeln.
Det är totalen som är intressant.
Riskspridningen beror på vad fonden äger
En annan viktig sak är att själva formen inte avgör hur bra riskspridningen är.
En ETF kan innehålla tusentals bolag och ge en mycket bred global exponering.
En annan ETF kan innehålla ett litet antal bolag inom en enda sektor.
Samma sak gäller vanliga fonder.
Titta därför på vad fonden faktiskt äger, vilka marknader den investerar i och hur koncentrerad portföljen är.
Namnet ETF säger väldigt lite om risken i själva investeringen.
Utdelande och återinvesterande ETF:er
En skillnad som blir särskilt intressant för den som investerar för utdelningar är att ETF:er kan hantera utdelning på olika sätt.
En utdelande ETF betalar ut utdelningen till dig.
En återinvesterande ETF behåller istället utdelningarna i fonden och återinvesterar dem.
Vilket alternativ som passar bäst beror på vad du vill få ut av portföljen.
Vill du bygga ett löpande kassaflöde kan en utdelande ETF vara intressant. Vill du främst bygga kapital kan automatisk återinvestering vara praktiskt.
Så vad ska man välja?
Jag tycker att frågan blir enklare om man börjar med vad sparandet ska åstadkomma.
Vill du komma igång, månadsspara automatiskt och ha en bred portfölj med så lite arbete som möjligt kan en billig indexfond vara ett mycket bra alternativ.
Vill du däremot själv bygga portföljen, välja specifika marknader eller strategier och ha större kontroll över handeln blir ETF:er mer intressanta.
Du behöver heller inte välja bara det ena.
En vanlig fond kan fungera som bas samtidigt som ETF:er används för de delar av portföljen där du vill ha en annan exponering.
Det viktigaste är att du förstår vad du äger, vad det kostar och varför investeringen finns i portföljen.
Tre frågor innan du väljer
Innan du väljer mellan ETF och fond skulle jag ställa tre frågor:
1. Hur mycket ska jag investera varje gång?
Små återkommande köp gör kostnaden för courtage viktigare.
2. Hur mycket vill jag sköta själv?
Ett automatiskt fondsparande kräver väldigt lite arbete. En portfölj med flera ETF:er kräver vanligtvis mer.
3. Behöver jag något som vanliga fonder inte erbjuder?
Om svaret är nej kan enkelheten i en bred indexfond vara värdefull. Om svaret är ja kan ETF utbudet ge betydligt fler möjligheter.
Fortsätt bygga din portfölj
Vill du förstå skillnaden mellan de olika byggstenarna på börsen kan du också läsa min guide Fonder, ETF:er och aktier, vad är skillnaden?
Är du helt ny kan du börja på Kom igång med investeringar:
Du kan också använda mina kalkylatorer för sparande och investeringar för att räkna på din egen plan:
Innehållet är utbildande och ska inte ses som personlig investeringsrådgivning. Avgifter, courtage, skatteregler och produktvillkor kan förändras. Kontrollera alltid aktuell information innan du investerar.