Den första miljonen kan kännas väldigt långt borta när man börjar från noll. Varje krona måste först sparas ihop och kapitalet är fortfarande för litet för att avkastningen ska göra någon större skillnad.
Men någonstans på vägen händer något. Kapitalet börjar hjälpa till. Avkastningen blir större i kronor och ränta på ränta får allt mer kraft.
Det är därför den första miljonen ofta upplevs som den svåraste. När den väl är på plats kan nästa miljon komma betydligt snabbare.
Samma procent, helt olika belopp
Det är lätt att stirra sig blind på procent. Sju procent är alltid sju procent. I kronor blir skillnaden däremot enorm när kapitalet växer.
Har du 100 000 kronor investerat motsvarar 7 procents avkastning 7 000 kronor på ett år. Har du 1 000 000 kronor blir samma avkastning 70 000 kronor. Vid 2 000 000 kronor handlar det om 140 000 kronor.
Du behöver alltså inte få högre avkastning för att utvecklingen ska börja gå snabbare. Det räcker att samma procent får arbeta på ett större kapital.
Ett konkret räkneexempel
Vi börjar på 0 kronor, sparar 10 000 kronor i månaden och använder 7 procent årlig avkastning som ett förenklat räkneantagande. Avgifter, skatt och inflation är inte med i modellen och avkastningen antas vara jämn.
| Kapital | Ungefärlig tid från start | Tid från föregående miljon |
|---|---|---|
| 1 miljon | 6 år och 8 månader | 6 år och 8 månader |
| 2 miljoner | 11 år och 3 månader | 4 år och 7 månader |
| 3 miljoner | 14 år och 8 månader | 3 år och 5 månader |
| 4 miljoner | 17 år och 6 månader | 2 år och 10 månader |
| 5 miljoner | 19 år och 11 månader | 2 år och 5 månader |
Det intressanta är tiden mellan miljonerna. I det här exemplet tar den första nästan sju år. Vägen från fyra till fem miljoner tar mindre än två och ett halvt år.
Månadssparandet är fortfarande exakt detsamma. Det som har förändrats är storleken på kapitalet som arbetar tillsammans med dig.
När kapitalet börjar göra mer av jobbet
Med ett månadssparande på 10 000 kronor sätter du själv in 120 000 kronor per år. När portföljen närmar sig ungefär 1,7 miljoner kronor motsvarar 7 procents avkastning omkring 120 000 kronor.
Där finns en intressant brytpunkt i modellen. Kapitalets möjliga årsavkastning är då ungefär lika stor som hela ditt årliga sparande.
Vid 3 miljoner kronor motsvarar 7 procent 210 000 kronor. Då kan kapitalets rörelse under ett enskilt år vara betydligt större än summan du själv sätter in.
Det är här ränta på ränta börjar bli väldigt tydlig i kronor.
Den långsamma delen är också den viktigaste
Problemet är att många aldrig kommer till den punkt där kapitalet börjar hjälpa till ordentligt. De första åren kan kännas frustrerande. Du sparar månad efter månad och utvecklingen ser fortfarande ganska blygsam ut.
Det är samtidigt under den perioden som själva motorn byggs.
För mig är det här en av de viktigaste lärdomarna med långsiktigt sparande. Resultatet i början säger väldigt lite om vad samma system kan åstadkomma efter tio, tjugo eller trettio år.
Tre saker som betyder mycket på vägen
- Fortsätt spara regelbundet. I början är dina egna insättningar den viktigaste delen av kapitalbygget.
- Ge kapitalet tid. Ränta på ränta behöver många år för att bli riktigt kraftfull.
- Undvik att förstöra systemet när börsen faller. En lång tidshorisont hjälper bara om pengarna faktiskt får vara investerade.
Du kan själv testa olika belopp, spartider och antaganden i min kalkylator för ränta på ränta. Prova gärna med ditt eget månadssparande och se hur tiden mellan olika kapitalnivåer förändras.
Se hela resonemanget i videon
Jag har också gjort ett avsnitt på YouTube där jag går igenom samma idé visuellt och visar hur kapitalets roll förändras på vägen.
Se videon Därför är den första miljonen svårast på YouTube.
Den viktigaste poängen
Den första miljonen är speciell eftersom du fortfarande gör en mycket stor del av jobbet själv. Du sparar, väntar och bygger kapitalet månad för månad.
Med tiden får du en allt starkare medspelare, ditt eget kapital.
Det är då utvecklingen kan börja kännas annorlunda. Samma sparande fortsätter, samma långsiktiga principer gäller, men fler kronor arbetar varje dag.
Kunskap, disciplin och tid. Det är en enkel kombination, men över många år kan den bli väldigt kraftfull.
Räkneexemplet är förenklat och ska ses som illustration. Avkastning är aldrig garanterad och investeringar kan både öka och minska i värde. Innehållet är utbildning och inspiration, inte personlig investeringsrådgivning.