Ränta på ränta är en av de viktigaste principerna att förstå när du sparar och investerar långsiktigt. För den som återinvesterar aktieutdelningar visar jag ett praktiskt sammanhang i min guide till utdelningsaktier.
Den är också förvånansvärt enkel.
Du får avkastning på dina pengar. Om avkastningen får ligga kvar får du nästa gång avkastning även på den tidigare avkastningen.
Sedan upprepas processen.
I början kan skillnaden kännas ganska liten. Efter 20, 30 eller 40 år kan den bli enorm.
Det är därför tiden är en så viktig del av långsiktigt sparande.
I den här guiden ska vi titta på hur ränta på ränta fungerar, vad olika månadssparanden kan växa till och varför några extra år kan få större betydelse än man först tror.
Vad är ränta på ränta?
Anta att du investerar 100 000 kronor och får 7 procents avkastning under det första året.
Efter ett år har du:
107 000 kronor
Om pengarna får ligga kvar börjar nästa år med 107 000 kronor.
Får du återigen 7 procents avkastning tjänar du alltså pengar på både dina ursprungliga 100 000 kronor och de 7 000 kronor som pengarna redan har vuxit med.
Efter två år har kapitalet vuxit till ungefär:
114 490 kronor
Nästa år räknas avkastningen på det nya, större beloppet.
Det är ränta på ränta.
Ju längre processen får fortsätta, desto större blir skillnaden.
Ränta på ränta formel
För ett startkapital kan ränta på ränta beskrivas med en ganska enkel formel:
Slutvärde = startkapital × (1 + avkastning) upphöjt till antal år
Har du 100 000 kronor och räknar med 7 procents avkastning under 20 år blir beräkningen:
100 000 × 1,07²⁰
Det ger ungefär:
387 000 kronor
Du har alltså inte satt in några nya pengar i exemplet.
Det är samma ursprungliga 100 000 kronor som har fått växa.
I verkligheten blir beräkningen mer avancerad om du dessutom sätter in pengar varje månad.
Du behöver dock inte räkna detta själv.
På sajten finns min kostnadsfria kalkylator där du kan ange ditt eget startkapital, månadssparande, tid och antagen avkastning.
Räkna själv med min ränta på ränta kalkylator
Vad blir 1 000 kronor i månaden?
Det blir ännu mer intressant när vi lägger till ett månadssparande.
Vi använder 7 procents årlig avkastning som ett räkneexempel.
Det är ett antagande för att illustrera matematiken, ingen prognos över framtida avkastning. Verklig avkastning varierar från år till år och avgifter, skatt och inflation påverkar resultatet. Den typen av begränsningar är också viktig i andra svenska sparkalkylatorer. Finansinstitutet
Med 1 000 kronor i månaden blir det ungefär:
| Tid | Kapital |
|---|---|
| 10 år | 173 000 kr |
| 20 år | 521 000 kr |
| 30 år | 1 220 000 kr |
| 40 år | 2 625 000 kr |
Du har under 40 år själv satt in:
480 000 kronor
Ändå har kapitalet i räkneexemplet vuxit till över 2,6 miljoner kronor.
Skillnaden kommer från avkastningen och från att tidigare avkastning har fått fortsätta arbeta.
Vad blir 2 000 kronor i månaden?
Om månadssparandet ökar till 2 000 kronor blir utvecklingen ungefär:
| Tid | Kapital |
|---|---|
| 10 år | 346 000 kr |
| 20 år | 1 042 000 kr |
| 30 år | 2 440 000 kr |
| 40 år | 5 250 000 kr |
Efter 40 år har du själv satt in:
960 000 kronor
Det beräknade kapitalet är samtidigt omkring:
5,25 miljoner kronor
Det visar hur stor betydelse tiden kan få.
Jag har också räknat mer på just 2 000 kronor i månaden i en separat guide:
Miljonär på 2 000 kronor i månaden, så lång tid tar det
Vad blir 5 000 kronor i månaden?
Med 5 000 kronor i månaden blir beloppen betydligt större.
Med samma räkneantagande blir resultatet ungefär:
| Tid | Kapital |
|---|---|
| 10 år | 865 000 kr |
| 20 år | 2 605 000 kr |
| 30 år | 6 100 000 kr |
| 40 år | 13 124 000 kr |
Under 40 år har du själv satt in:
2,4 miljoner kronor
Det beräknade slutvärdet är drygt:
13,1 miljoner kronor
Det är här ränta på ränta verkligen blir synlig.
När börjar ränta på ränta märkas?
Det finns ingen exakt tidpunkt då ränta på ränta plötsligt börjar fungera.
Den finns med från början.
Men effekten blir större när kapitalet växer.
Tänk dig att din portfölj är värd 100 000 kronor.
En avkastning på 7 procent motsvarar 7 000 kronor.
Om portföljen i stället är värd 1 miljon kronor motsvarar samma procentuella avkastning:
70 000 kronor
Vid 5 miljoner kronor motsvarar 7 procent:
350 000 kronor
Procenten är densamma.
Kapitalet som procenten arbetar på har blivit mycket större.
Det är en av anledningarna till att den första miljonen kan kännas så långsam.
När kapitalet växer börjar avkastningen kunna bidra med allt större belopp.
Jag går igenom just den effekten här:
Därför är den första miljonen svårast
Tid kan vara viktigare än man tror
Många fokuserar på hur hög avkastning de kan få.
Men tid är också en mycket kraftfull faktor.
En person som börjar investera tidigt ger pengarna fler år att växa.
Det betyder att även relativt små belopp kan hinna utvecklas till stora summor.
Det är också därför några extra år i slutet av ett långt sparande kan göra så stor skillnad.
Kapitalet är då större och varje procent i avkastning räknas på ett betydligt större belopp.
Det är en helt annan situation än under de första åren.
Månadssparandet spelar stor roll
Ränta på ränta får mycket uppmärksamhet, men det finns en annan del som är minst lika viktig när kapitalet fortfarande är litet.
Ditt sparande.
Om du precis har börjat investera kommer dina egna insättningar ofta stå för en stor del av kapitalets utveckling.
Det innebär att sådant som du faktiskt kan påverka får stor betydelse:
Hur mycket du sparar.
Hur regelbundet du sparar.
Hur länge du fortsätter.
Om du låter avkastningen ligga kvar.
När kapitalet blivit större kan avkastningen successivt få en större roll.
Är du osäker på vilken nivå som passar din ekonomi kan du läsa:
Hur mycket ska man spara varje månad?
Vad händer om avkastningen blir högre?
Skillnaden mellan några procentenheter kan bli mycket stor över lång tid.
Det är lätt att titta på 5 och 7 procent och tänka att skillnaden bara är två procentenheter.
Men varje års avkastning påverkar kapitalet som nästa års avkastning beräknas på.
Därför växer skillnaden med tiden.
Samtidigt finns en viktig sak att komma ihåg.
Högre förväntad avkastning brukar också innebära högre risk.
Det är därför farligt att bygga en långsiktig plan på ett väldigt optimistiskt antagande.
Testa hellre flera scenarier i kalkylatorn.
Prova exempelvis 5 procent.
Sedan 7 procent.
Sedan 9 procent.
Testa olika scenarier i ränta på ränta kalkylatorn
Fungerar ränta på ränta med aktier och fonder?
Ja, även om ordet ränta egentligen kan bli lite missvisande när vi pratar om börsen.
En fond betalar inte nödvändigtvis någon ränta.
En aktie gör det inte heller.
På börsen handlar det i stället om avkastning.
Om värdet på dina investeringar växer och avkastningen får ligga kvar i portföljen kan även den fortsätta generera framtida avkastning.
Samma princip gäller utdelningar.
Om du får en utdelning och återinvesterar pengarna köper du fler investeringar.
De kan i sin tur skapa ytterligare avkastning och nya utdelningar.
Det skapar samma grundläggande effekt.
Avgifter påverkar också ränta på ränta
Avgifter kan se små ut när de anges i procent.
På lång sikt kan de få större betydelse.
Pengar som försvinner i avgifter kan inte längre fortsätta växa i portföljen.
Därför är kostnaden relevant när du jämför exempelvis fonder.
Om du vill börja enkelt med fonder har jag samlat fem alternativ och förklarat vilken roll de kan ha här:
Du kan också läsa:
Aktier eller fonder, vad ska man välja?
Inflation påverkar vad pengarna faktiskt är värda
Det finns ytterligare en sak som är lätt att glömma när man tittar på stora framtida belopp.
Inflation.
En miljon kronor om 30 år kommer sannolikt inte ha samma köpkraft som en miljon kronor idag.
Det betyder inte att beräkningarna är ointressanta.
Det betyder att du behöver förstå vad de visar.
En kalkyl med 7 procents avkastning visar hur kapitalet kan utvecklas nominellt enligt antagandet.
Den berättar inte exakt vad pengarna kommer kunna köpa i framtiden.
Ränta på ränta är ingen rak linje på börsen
Ett räkneexempel kan visa 7 procents avkastning varje år.
Börsen fungerar inte så.
Ett år kan vara mycket starkt.
Nästa kan vara negativt.
Sedan kan marknaden stiga igen.
Den verkliga resan kommer därför se betydligt stökigare ut än kalkylatorns kurva. Även banker som visar ränta på ränta exempel poängterar att beräkningarna är illustrationer och att verklig avkastning kan bli både högre och lägre. Swedbank
Kalkylatorns uppgift är att hjälpa dig förstå sambandet mellan:
kapital
månadssparande
avkastning
tid
Det är framför allt tiden som är svår att ersätta.
Räkna på ditt eget sparande
Nu kommer den mest användbara delen.
Använd dina egna siffror.
Börja med det kapital du redan har.
Lägg in vad du kan spara varje månad.
Välj sedan hur länge du tänker investera och testa flera olika antaganden om avkastning.
Jämför sedan resultaten.
Öppna min ränta på ränta kalkylator
Testa gärna vad som händer om du:
sparar 500 kronor mer varje månad
investerar fem år längre
ändrar den antagna avkastningen
börjar med ett större startkapital
Det gör principen betydligt enklare att förstå än att bara läsa om den.
Det viktigaste är att börja
Ränta på ränta kan låta som något avancerat.
Grundprincipen är enkel.
Du investerar.
Kapitalet får möjlighet att växa.
Avkastningen får ligga kvar.
Sedan ger du processen tid.
Du behöver heller inte börja med stora summor.
Det viktiga är att bygga ett system som går att fortsätta med under lång tid.
Det är också en central tanke bakom min bok SYSTEMET, där jag går igenom vägen från sparande till en egen långsiktig investeringsplan.
Det går inte att veta exakt vilken avkastning börsen kommer ge under de kommande 10, 20 eller 30 åren.
Men matematiken bakom ränta på ränta förändras inte.
Ju längre kapitalet får arbeta, desto större möjlighet får avkastningen att själv börja skapa ny avkastning.
Och det är då det börjar bli riktigt intressant.