Vilken är egentligen den bästa tillväxtmarknadsfonden?
Det är en intressant fråga för den som vill komplettera sitt fondsparande med investeringar i exempelvis Kina, Indien, Taiwan och Brasilien.
Men det finns ett problem med att bara välja fonden som har haft högst avkastning.
Två tillväxtmarknadsfonder kan investera i helt olika företag, följa olika index och ha stora skillnader i avgifter.
Dessutom kan en fond som har utvecklats mycket starkt under ett år ha en betydligt högre koncentration till vissa företag eller länder än vad du först tror.
Jag tycker därför att vi ska börja med en viktigare fråga.
Vad ska man jämföra för att hitta en tillväxtmarknadsfond som passar det egna sparandet?
Det är precis vad vi ska gå igenom här.
Vad är en tillväxtmarknadsfond?
En tillväxtmarknadsfond investerar i företag på marknader som klassificeras som tillväxtmarknader.
På engelska används begreppet Emerging Markets.
Det kan handla om företag i exempelvis Kina, Indien, Taiwan, Sydkorea, Brasilien och Sydafrika.
Genom en enda fond kan du investera i många företag från flera olika länder.
Men tillväxtmarknader är ingen enhetlig grupp. Länderna har olika ekonomier, politiska förutsättningar och aktiemarknader.
Vill du börja med grunderna rekommenderar jag min guide om vad en tillväxtmarknadsfond är och hur den fungerar.
Bästa tillväxtmarknadsfonden börjar med rätt index
Det första jag skulle undersöka är vilket index fonden följer.
Många tillväxtmarknadsfonder utgår från MSCI Emerging Markets eller olika varianter av detta index.
Ett index bestämmer vilka företag som ska ingå och hur stor vikt varje företag ska ha.
Det betyder att två fonder som båda marknadsförs som breda tillväxtmarknadsfonder kan få olika avkastning.
Skillnaderna kan bland annat bero på vilka företag som inkluderas, hur de viktas och vilka hållbarhetskrav som används.
En fond kan följa ett brett marknadsviktat index.
En annan kan följa ett klimatjusterat index där vissa företag får högre eller lägre vikt.
En tredje kan ha en aktiv förvaltare som själv väljer innehaven.
Därför räcker det inte att titta på fondens namn.
Du behöver förstå vad fonden faktiskt investerar i.
Vilka länder ingår i fonden?
Landfördelningen är en av de viktigaste sakerna att jämföra.
En tillväxtmarknadsfond kan investera i många länder, men pengarna behöver inte vara jämnt fördelade mellan dem.
I breda tillväxtmarknadsindex har länder som Taiwan, Kina, Indien och Sydkorea ofta mycket stora vikter.
Det betyder att utvecklingen på några få marknader kan få stor betydelse för hela fonden.
Låt oss säga att två fonder båda investerar i tillväxtmarknader.
Den ena har större exponering mot Taiwan och halvledarindustrin.
Den andra har större exponering mot Indien och företag inom finans och konsumtion.
Båda kan vara breda tillväxtmarknadsfonder, men de kan utvecklas ganska olika.
Därför tycker jag att du ska kontrollera landfördelningen innan du bestämmer dig.
Hur stor är koncentrationen till enskilda företag?
En annan viktig fråga är vilka företag som väger tyngst.
Många tillväxtmarknadsfonder innehåller stora internationella företag.
Ett exempel är Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, ofta kallat TSMC.
Företaget är en av världens viktigaste tillverkare av avancerade halvledare.
Andra företag som kan förekomma i breda tillväxtmarknadsfonder är Samsung Electronics, Tencent och Alibaba.
Det här innebär att en tillväxtmarknadsfond också kan ge betydande exponering mot tekniksektorn.
Om några stora företag väger tungt kan deras kursutveckling påverka hela fonden.
Jag skulle därför kontrollera:
- Hur stor andel har de tio största innehaven?
- Vilket företag är fondens största innehav?
- Vilka branscher dominerar?
- Hur stor exponering har fonden mot halvledare och teknik?
Det hjälper dig att förstå hur riskspridningen faktiskt ser ut.
Vilken tillväxtmarknadsfond har lägst avgift?
Avgiften är en av de enklaste sakerna att jämföra.
Den är också viktig eftersom den belastar ditt sparande varje år.
En låg avgift garanterar inte att fonden kommer att ge bäst avkastning.
Men allt annat lika är en lägre avgift en fördel.
Låt oss jämföra tre avgiftsnivåer.
| Årlig avgift | Kostnad per år vid 100 000 kr |
|---|---|
| 0,40 % | 400 kr |
| 0,80 % | 800 kr |
| 1,80 % | 1 800 kr |
Det här är en förenklad beräkning med ett oförändrat kapital på 100 000 kronor.
Skillnaden mellan 0,40 och 1,80 procent är 1 400 kronor per år.
Över lång tid kan avgiftsskillnaden få stor betydelse eftersom pengar som försvinner i avgifter inte längre kan ge framtida avkastning.
Vill du se konkreta beräkningar rekommenderar jag min artikel om vad en fondavgift kostar över tid.
Tre tillväxtmarknadsfonder att jämföra
För att göra jämförelsen mer konkret ska vi titta på tre olika fonder.
Jag har valt två indexfonder och en aktivt förvaltad fond.
Poängen är att visa vad som skiljer alternativen åt och vilka frågor du bör ställa innan du investerar.
1. Nordnet Tillväxtmarknad Index
Nordnet Tillväxtmarknad Index är en indexfond som investerar i stora och medelstora företag på tillväxtmarknader.
Fonden följer MSCI Emerging Markets Climate Change Index.
Det innebär att indexet utgår från företag i MSCI Emerging Markets men justerar vikterna utifrån deras koldioxidprofil.
Fonden har alltså en klimatjusterad indexstrategi.
Årlig avgift: 0,40 procent.
Det här är en fond som kan vara intressant att jämföra om du söker bred exponering mot tillväxtmarknader genom en indexbaserad strategi.
Men kontrollera hur indexets klimatjusteringar påverkar landfördelningen och de största innehaven.
Läs mer om Nordnet Tillväxtmarknad Index
2. Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Index
Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Index är också en indexfond med investeringar i stora och medelstora företag på tillväxtmarknader.
Fonden följer MSCI EM ex Select Securities Climate Action 75% Custom Index.
Det är ett index med särskilda klimat och hållbarhetsanpassningar.
Fonden använder fysisk replikering, vilket innebär att den i stor utsträckning äger aktierna som ingår i jämförelseindexet.
Årlig avgift: 0,40 procent.
Här har vi alltså två indexfonder med samma angivna avgift.
Men eftersom de följer olika index kan deras innehav och avkastning skilja sig åt.
Det är ett bra exempel på varför man behöver jämföra mer än bara avgiften.
Läs mer om Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Index
3. Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Aktiv
Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Aktiv är ett exempel på en aktivt förvaltad tillväxtmarknadsfond.
Här har förvaltaren större möjlighet att själv välja företag och fördela kapitalet.
Det innebär att fondens utveckling kan skilja sig mer från ett brett marknadsindex.
Den aktiva förvaltningen innebär också en högre avgift.
Årlig avgift: 1,80 procent.
Det är betydligt mer än de två indexfonderna ovan.
För att motivera den högre avgiften behöver den aktiva förvaltningen skapa tillräckligt stort värde över tid.
Det är ingen självklarhet.
Läs mer om Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Aktiv
Jämförelse mellan fonderna
| Fond | Förvaltning | Årlig avgift |
|---|---|---|
| Nordnet Tillväxtmarknad Index | Index | 0,40 % |
| Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Index | Index | 0,40 % |
| Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Aktiv | Aktiv | 1,80 % |
Avgifterna är hämtade från Nordnets fondinformation och kontrollerade i oktober 2026. Avgifter och fondvillkor kan förändras. Kontrollera alltid aktuellt faktablad innan du investerar.
Det går att konstatera att de två indexfonderna är betydligt billigare än det aktiva alternativet.
Men vilken av dem som är bäst beror också på vilket index och vilken exponering du vill ha.
Är en indexfond bättre än en aktiv tillväxtmarknadsfond?
Det finns inget enkelt svar som gäller alla fonder.
En indexfond har som mål att följa ett bestämt index.
En aktiv fond försöker genom sina investeringsbeslut skapa en bättre avkastning än sitt jämförelseindex.
Problemet är att aktiv förvaltning ofta kostar mer.
Det innebär att förvaltaren behöver prestera tillräckligt bra för att kompensera för avgiftsskillnaden.
Samtidigt kan en aktiv fond välja bort företag eller länder som förvaltaren bedömer som särskilt riskfyllda.
Det kan vara en fördel under vissa perioder och en nackdel under andra.
Jag tycker därför att man bör jämföra den aktiva fondens resultat mot ett relevant index under flera år.
Och alltid efter avgifter.
Vill du förstå skillnaden mer i detalj kan du läsa Indexfond eller aktiv fond, vad ska man välja?.
Ska man välja fonden som gått bäst senaste året?
Det är lätt att lockas av en fond som har stigit kraftigt.
Men historisk avkastning behöver sättas i sitt sammanhang.
Om en fond har haft en stor exponering mot en sektor som utvecklats mycket starkt kan den få ett stort försprång under en period.
Det betyder inte att samma sektor kommer att fortsätta utvecklas bäst.
Tillväxtmarknader påverkas dessutom av valutor, politiska beslut, internationell handel och kapitalflöden.
En fond som har haft hög avkastning under ett år kan utvecklas svagare nästa år.
Jag skulle därför undersöka varför fonden har gått bra.
Beror det på förvaltningen?
Har vissa länder haft en ovanligt stark utveckling?
Eller har fonden haft stor exponering mot ett fåtal företag som stigit kraftigt?
Det är betydligt mer användbart än att bara sortera fondlistan efter senaste årets avkastning.
Vilka risker finns med tillväxtmarknadsfonder?
Tillväxtmarknader innebär flera risker som är viktiga att förstå.
Politisk risk
Politiska beslut kan påverka företagens möjligheter att bedriva verksamhet.
Det kan handla om regleringar, handelshinder, statliga ingripanden eller begränsningar för utländska investerare.
Valutarisk
När du investerar i utländska företag påverkas värdet i svenska kronor även av valutornas utveckling.
Om en utländsk valuta försvagas mot kronan kan det minska din avkastning.
Koncentrationsrisk
En fond kan äga hundratals företag och ändå vara starkt beroende av ett fåtal länder eller stora innehav.
Marknadsrisk
Tillväxtmarknader kan periodvis ha stora kursrörelser.
Det kan innebära både kraftiga uppgångar och betydande nedgångar.
Därför är det viktigt att välja en exponering som passar din riskvilja och din spartid.
Behöver man en tillväxtmarknadsfond om man redan har en globalfond?
Det beror på vilken globalfond du äger.
Många globalfonder följer index som främst omfattar utvecklade marknader.
Då kan tillväxtmarknader saknas.
En separat tillväxtmarknadsfond kan i så fall bredda den geografiska exponeringen.
Men det finns också globalfonder som redan inkluderar både utvecklade marknader och tillväxtmarknader.
Om du äger en sådan fond har du redan exponering mot dessa marknader.
Då behöver du fundera på om du verkligen vill öka andelen ytterligare.
Jag tycker att det är klokt att börja med att undersöka vad du redan äger.
Du kan läsa mer i Vad är en globalfond? och Bästa globalfonden, vad ska man jämföra?.
Hur stor andel tillväxtmarknader ska man ha?
Det finns ingen fördelning som passar alla.
Det beror på hur resten av portföljen ser ut, hur länge du planerar att spara och vilken risk du är beredd att ta.
En enkel fondportfölj skulle exempelvis kunna bestå av:
90 procent globalfond med utvecklade marknader
10 procent tillväxtmarknadsfond
Ett annat exempel är:
80 procent globalfond med utvecklade marknader
20 procent tillväxtmarknadsfond
Det här är pedagogiska exempel på olika portföljstrukturer.
Den andra portföljen har en större andel tillväxtmarknader och blir därför mer beroende av utvecklingen på dessa marknader.
En större andel innebär inte automatiskt bättre riskspridning eller högre framtida avkastning.
Vill du förstå hur olika fondtyper kan kombineras rekommenderar jag min artikel Hur många fonder ska man ha?.
Jämför tillväxtmarknadsfonder hos Nordnet
Om du funderar på att investera i en tillväxtmarknadsfond tycker jag att du ska jämföra flera alternativ innan du bestämmer dig.
Hos Nordnet kan du söka efter tillväxtmarknadsfonder och undersöka avgifter, risk, historisk avkastning och innehav.
Jämför tillväxtmarknadsfonder hos Nordnet
Annonslänk. Jag kan få ersättning om du blir kund via länken, utan extra kostnad för dig.
Börja gärna med att jämföra två eller tre fonder.
Kontrollera framför allt vilket index de följer, hur stor avgiften är och vilka företag och länder som väger tyngst.
Min checklista innan jag väljer tillväxtmarknadsfond
Här är nio frågor jag tycker att du bör kunna svara på innan du investerar.
- Vilket index följer fonden?
- Hur hög är den årliga avgiften?
- Vilka länder väger tyngst?
- Hur stor andel utgör de största företagen?
- Är fonden indexbaserad eller aktivt förvaltad?
- Finns hållbarhetsfilter som påverkar innehaven?
- Hur har fonden utvecklats jämfört med ett relevant index?
- Har jag redan tillväxtmarknader i min globalfond?
- Vilken roll ska fonden ha i min portfölj?
Om du kan svara på de frågorna har du en betydligt bättre grund för ditt beslut.
Vilken är den bästa tillväxtmarknadsfonden?
Jag tycker att en bra tillväxtmarknadsfond ska ha en tydlig strategi, rimlig avgift och en exponering som passar den övriga portföljen.
För den som vill ha bred indexbaserad exponering är Nordnet Tillväxtmarknad Index och Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Index två relevanta alternativ att jämföra.
Båda har en angiven årlig avgift på 0,40 procent, men följer olika klimatjusterade index.
Det innebär att innehaven och utvecklingen kan skilja sig åt.
För den som överväger en aktiv fond blir frågan om den aktiva förvaltningen kan motivera en betydligt högre avgift.
Det går inte att avgöra genom att bara titta på senaste årets avkastning.
Min utgångspunkt är att välja en fond som jag förstår, med en avgift jag kan motivera och en exponering som fyller en tydlig funktion i portföljen.
Sammanfattning
Det finns ingen tillväxtmarknadsfond som automatiskt är bäst för alla.
När du jämför olika alternativ tycker jag att du ska fokusera på index, avgifter, landfördelning och koncentration till enskilda företag.
Titta också på hur fonden passar ihop med dina befintliga investeringar.
Om din globalfond saknar tillväxtmarknader kan en separat fond ge bredare geografisk exponering.
Om du redan äger en globalfond som inkluderar tillväxtmarknader behöver du fundera på om du verkligen vill öka den andelen.
Vill du lära dig mer kan du fortsätta med Vad är en tillväxtmarknadsfond? eller Bästa globalfonden, vad ska man jämföra?.
Målet är att du ska förstå vad du äger och kunna fatta genomtänkta beslut om ditt långsiktiga sparande.
SEO uppgifter
SEO titel: Bästa tillväxtmarknadsfonden, vad ska man jämföra?
Metabeskrivning: Vilken är bästa tillväxtmarknadsfonden? Jämför avgifter, index, innehav, landfördelning och risker hos populära Emerging Markets fonder.
Fokusfras: bästa tillväxtmarknadsfonden
Slug: basta-tillvaxtmarknadsfonden
Utdrag: Vilken är bästa tillväxtmarknadsfonden? Här jämför vi avgifter, index, innehav och risker hos olika Emerging Markets fonder och visar vad du bör kontrollera innan du väljer.
Kategorier: Investera, Jämförelser
Taggar: tillväxtmarknadsfond, bästa tillväxtmarknadsfonden, Emerging Markets, tillväxtmarknader, indexfond, globalfond, fondsparande