När man börjar fondspara är det lätt att tänka att fler fonder betyder bättre riskspridning. Vill du först förstå grunderna finns min guide om vad en fond är och hur fonder fungerar.
En globalfond känns bra. Vill du jämföra olika alternativ kan du läsa min guide om vad du ska jämföra när du väljer globalfond. Om du funderar på om den bör kompletteras med Sverige kan du läsa min jämförelse mellan globalfond och Sverigefond. Vill du först förstå den svenska fondtypen finns min guide om vad en Sverigefond är, och när du vill jämföra alternativen kan du läsa vad du ska jämföra när du väljer Sverigefond.
Två borde vara ännu bättre.
Och med fem eller tio olika fonder borde risken vara riktigt väl spridd.
Problemet är att det inte riktigt fungerar så.
Du kan äga tio fonder och ändå ha väldigt mycket av samma innehav. Samtidigt kan en enda bred global indexfond ge dig exponering mot hundratals eller tusentals företag. Om globalfonden saknar tillväxtmarknader kan en separat fond ge ytterligare geografisk exponering. Läs gärna min guide om hur tillväxtmarknadsfonder fungerar.
Så hur många fonder behöver man egentligen? Om du funderar på att komplettera med tillväxtmarknader kan du också läsa vad du ska jämföra när du väljer tillväxtmarknadsfond.
Det korta svaret är att många sparare klarar sig med betydligt färre fonder än de tror.
I den här guiden går vi igenom hur en portfölj med en, två, tre eller fem fonder kan se ut och vad som faktiskt förändras när du lägger till ytterligare en fond.
Det finns inget perfekt antal fonder
Det finns ingen siffra som passar alla.
Hur många fonder du behöver beror bland annat på vad du vill investera i, hur mycket kontroll du vill ha och hur mycket tid du vill lägga på ditt sparande.
För någon som vill ha ett mycket enkelt långsiktigt sparande kan en enda bred globalfond vara tillräcklig.
En annan sparare kanske vill komplettera med Sverige eller tillväxtmarknader.
En tredje kanske vill bygga en portfölj där olika marknader får bestämda vikter.
Det viktiga är därför inte att komma upp i ett visst antal fonder.
Det viktiga är att förstå varför varje fond finns i portföljen.
En fond kan faktiskt räcka
Tänk dig att du köper en bred global indexfond.
Genom den fonden kan du få exponering mot många företag från flera länder och branscher.
Du behöver alltså inte köpa tio olika fonder för att äga många företag.
Det här är en viktig skillnad mellan antal fonder och faktisk riskspridning.
En portfölj med:
1 globalfond
kan i vissa fall vara bättre diversifierad än en portfölj med:
5 smala fonder
Det beror helt på vad fonderna innehåller.
Om du vill förstå globalfonder mer i detalj kan du läsa min guide om vad en globalfond är.
Exempel 1: En fond
Den enklaste fondportföljen kan alltså bestå av:
100 procent global indexfond
Det ger en väldigt enkel struktur.
Du behöver bara välja fond, starta ditt månadssparande och sedan fortsätta investera.
Fördelen är framför allt enkelheten.
Du behöver inte fundera över hur mycket som ska ligga i Sverige, USA eller Europa varje månad.
Du slipper också balansera flera olika fonder mot varandra.
Nackdelen är att fondens index bestämmer hur pengarna fördelas.
Vill du själv ge exempelvis Sverige en större plats i portföljen behöver du komplettera med ytterligare en fond.
Exempel 2: Två fonder
Nästa steg skulle kunna vara:
80 procent global indexfond
20 procent svensk indexfond
Nu har du fortfarande en mycket enkel portfölj, men Sverige får en större vikt än i en vanlig globalfond.
Det kan vara ett medvetet val.
Det viktiga är att förstå vad du gör.
Du får inte automatiskt bättre riskspridning bara för att du har lagt till fond nummer två.
Du har framför allt förändrat fördelningen i portföljen.
Det är en viktig skillnad.
Exempel 3: Tre fonder
En portfölj med tre fonder skulle exempelvis kunna bestå av:
70 procent global indexfond
20 procent svensk indexfond
10 procent fond med fokus på tillväxtmarknader
Nu kan du styra exponeringen lite mer själv.
Du har fortfarande globalfonden som bas, samtidigt som Sverige och tillväxtmarknader får egna delar.
Det betyder däremot också att portföljen kräver lite mer arbete.
När olika marknader utvecklas olika kommer fördelningen mellan fonderna att förändras.
Om du vill behålla samma fördelning kan du behöva justera dina framtida köp eller balansera om portföljen.
Behöver man fem fonder?
Man kan naturligtvis ha fem fonder.
Exempelvis:
60 procent global indexfond
15 procent svensk indexfond
10 procent fond med fokus på tillväxtmarknader
10 procent fond med fokus på Europa
5 procent småbolagsfond
Nu har du större möjlighet att styra exakt hur portföljen ska se ut.
Men du har också fler saker att hålla reda på.
Och här börjar en viktig fråga dyka upp:
Vad tillför egentligen fond nummer fyra och fem?
Om du inte kan svara på den frågan kanske de inte behövs.
Fler fonder betyder inte automatiskt bättre riskspridning
Det här är kanske den viktigaste poängen i hela artikeln.
Anta att du äger tre olika globalfonder.
Alla tre investerar huvudsakligen i stora företag på utvecklade marknader.
Då kan samma företag finnas bland de största innehaven i samtliga tre fonder.
På skärmen ser du:
Fond A
Fond B
Fond C
Det ser ut som tre olika investeringar.
Men under ytan kan en stor del av innehaven vara desamma.
Du har då ökat antalet fonder utan att riskspridningen har ökat lika mycket.
Det kallas ofta överlappning.
Kontrollera vad fonderna faktiskt innehåller
När du funderar på att lägga till ytterligare en fond bör du därför fråga:
Vilka marknader investerar fonden i?
Vilka företag äger den?
Vilket index följer den?
Hur stor blir överlappningen med mina andra fonder?
Vad tillför fonden som jag inte redan har?
Det är mycket bättre frågor än:
Hur många fonder har jag?
Två väl valda fonder kan vara mer logiska tillsammans än åtta fonder som alla gör ungefär samma sak.
Indexfonder gör det möjligt att hålla portföljen enkel
Breda indexfonder har gjort det möjligt att få stor riskspridning med väldigt få produkter.
En enda fond kan följa ett index med hundratals eller tusentals företag.
Det gör att behovet av många olika fonder minskar.
Om du är osäker på hur indexfonder fungerar kan du läsa min guide om indexfonder.
Du kan också läsa jämförelsen indexfond eller aktiv fond om du vill förstå skillnaden mellan de två sätten att förvalta en fond.
Glöm inte fondavgiften
När du bygger en fondportfölj bör du också kontrollera vad varje fond kostar.
En liten skillnad i procent kan verka obetydlig.
Men avgiften dras år efter år och påverkar hur mycket kapital som kan fortsätta växa.
Jag har räknat på detta i guiden vad är en fondavgift.
Där ser du hur olika avgiftsnivåer kan påverka slutvärdet när spartiden blir lång.
Poängen är inte att alltid välja den billigaste fonden.
Poängen är att förstå vad du betalar för.
Hur många fonder behöver en nybörjare?
För den som precis börjat investera tycker jag att enkelhet har ett stort värde.
Det är lätt att skapa en avancerad portfölj.
Det svåra är att fortsätta följa planen i många år.
En enkel portfölj med en bred globalfond kan därför vara en fullt rimlig start.
Vill du senare komplettera med exempelvis Sverige eller tillväxtmarknader kan du göra det när du förstår varför du vill ha den exponeringen.
Du behöver inte bygga den slutliga portföljen första dagen.
Jag har också samlat fem olika fondalternativ och deras olika roller i 5 bra fonder för nybörjare.
Jämför fonder innan du väljer
När du jämför fonder är det bra att titta på mer än historisk avkastning.
Kontrollera bland annat:
- Vad fonden investerar i
- Vilket index den följer
- Fondens avgift
- Hur många innehav fonden har
- Vilka marknader du får exponering mot
- Om fonden överlappar med sådant du redan äger
Historisk avkastning kan vara intressant, men den berättar inte vad fonden kommer ge i framtiden.
Vill du jämföra och köpa fonder?
Hos Nordnet kan du söka bland fonder och jämföra bland annat inriktning, avgift och historisk utveckling innan du bestämmer dig.
Annonslänk. Jag kan få ersättning om du blir kund via länken, utan extra kostnad för dig.
Hur mycket ska man ha i varje fond?
När du väl bestämt hur många fonder du vill ha kommer nästa fråga:
Hur ska pengarna fördelas?
Här finns heller inget universellt svar.
Det viktigaste är att fördelningen är genomtänkt.
Om du exempelvis har 90 procent globalfond och 10 procent Sverigefond kommer globalfonden fortfarande styra nästan hela portföljens utveckling.
Har du i stället 50 procent i varje har du gjort ett mycket större aktivt val kring Sverige.
Procentsatserna spelar därför ofta större roll än själva antalet fonder.
Månadssparande gör det enklare
När portföljen väl är bestämd kan ett automatiskt månadssparande göra resten betydligt enklare.
Pengarna investeras regelbundet och du behöver inte försöka avgöra om börsen är dyr eller billig varje månad.
Hur mycket du ska spara är däremot en separat fråga.
I guiden hur mycket ska man spara varje månad går jag igenom hur du kan tänka kring sparnivån.
När blir fondportföljen för komplicerad?
Ett enkelt test är att titta på varje fond och fråga:
Varför äger jag den här?
Kan du svara tydligt på frågan har fonden sannolikt en genomtänkt roll.
Om svaret är att fonden verkade bra när du köpte den kan det vara värt att titta närmare på portföljen.
Samma sak gäller om du har flera fonder som gör nästan exakt samma sak.
Komplexitet har inget egenvärde.
En portfölj ska hjälpa dig nå ditt mål.
Den behöver inte se avancerad ut.
En enkel modell
Ett sätt att tänka är:
En fond
För dig som prioriterar maximal enkelhet och vill använda en bred globalfond som hela fondportföljen.
Två fonder
För dig som vill ha globalfonden som bas och komplettera med en tydlig extra exponering.
Tre fonder
För dig som vill styra några delar av portföljen själv men fortfarande hålla strukturen enkel.
Fyra eller fem fonder
För dig som har tydliga skäl till varje fond och vill styra fördelningen mellan flera marknader eller fondtyper.
Fler än fem
Kan fungera, men ställ högre krav på att varje fond faktiskt tillför något.
Det här är exempel på struktur, inte färdiga portföljrekommendationer.
Det viktigaste är inte antalet
Det finns ingen magisk siffra för hur många fonder man ska ha.
En fond kan räcka.
Två eller tre kan ge dig större möjlighet att styra portföljen.
Fem kan vara helt rimligt om varje fond har en tydlig funktion.
Men fler fonder gör inte automatiskt portföljen bättre.
Börja i stället med frågan:
Vad vill jag att portföljen ska innehålla?
Välj sedan så få fonder som behövs för att uppnå det.
Det brukar ge en betydligt tydligare portfölj än att börja med ett antal och sedan försöka fylla platserna.
Vill du börja ännu mer konkret kan du fortsätta med 5 bra fonder för nybörjare och sedan använda guiden om fondavgifter när du jämför alternativen.