Globalfond eller Sverigefond?
Det är en vanlig fråga när man börjar bygga ett fondsparande.
En globalfond ger exponering mot företag från flera delar av världen. En Sverigefond koncentrerar i stället pengarna till svenska företag.
Båda kan ha en plats i en långsiktig portfölj, men de fyller olika funktioner.
I den här guiden går vi igenom skillnaderna, fördelarna, riskerna och hur globalfonder och Sverigefonder kan kombineras.
Vad är skillnaden mellan en globalfond och en Sverigefond?
Den stora skillnaden är var fonden investerar.
En globalfond investerar på flera av världens aktiemarknader.
En Sverigefond investerar huvudsakligen i svenska företag. Vill du förstå fondtypen från grunden kan du läsa min guide om vad en Sverigefond är och hur den fungerar. Vill du jämföra alternativen finns också min guide om vad du ska jämföra när du väljer Sverigefond.
Det låter enkelt, men skillnaden får stor betydelse för hur din portfölj blir sammansatt.
En bred globalfond kan ge exponering mot hundratals eller över tusen företag. En Sverigefond arbetar på en betydligt mindre marknad.
Det påverkar både riskspridningen och vilka företag, sektorer och länder som får störst betydelse för ditt sparande.
Är du helt ny på fonder kan du börja med min guide om vad en fond är.
Vad är en globalfond?
En globalfond investerar i företag från flera delar av världen.
Många globala indexfonder har en stor andel amerikanska bolag eftersom USA utgör en stor del av den globala aktiemarknaden.
Det innebär att stora amerikanska företag ofta får stor vikt i fonden.
Men exakt vilka marknader och företag som ingår beror på vilket index fonden följer.
Två globalfonder behöver därför inte vara identiska.
Vill du förstå detta bättre kan du läsa min guide vad är en globalfond.
Jag har också jämfört två populära alternativ i Avanza Global eller Länsförsäkringar Global Index.
Vad är en Sverigefond?
En Sverigefond investerar huvudsakligen på den svenska aktiemarknaden.
Det innebär att du får exponering mot svenska företag och den svenska börsen.
Beroende på fond kan innehaven exempelvis bestå av stora svenska industriföretag, banker, investmentbolag och andra börsnoterade bolag.
Det finns samtidigt stora skillnader mellan olika Sverigefonder.
Vissa följer ett brett svenskt index.
Andra är aktivt förvaltade.
Det finns också fonder som fokuserar på svenska småbolag.
Därför behöver du kontrollera vad fonden faktiskt äger innan du investerar.
Globalfond eller Sverigefond, den viktigaste skillnaden
Den kanske viktigaste skillnaden är riskspridningen.
Med en globalfond sprids kapitalet mellan flera länder och många företag.
Med en Sverigefond koncentreras kapitalet till ett enda land.
Sverige har många stora och framgångsrika företag, men den svenska aktiemarknaden utgör bara en liten del av världens samlade börsvärde.
Om en stor del av portföljen placeras i Sverige gör du därför ett aktivt val att ge svenska företag större vikt än de har på världsmarknaden.
Vad är home bias?
Det finns ett begrepp som är viktigt i den här diskussionen:
Home bias.
Det innebär att investerare tenderar att placera en oproportionerligt stor del av sina pengar på den egna hemmamarknaden.
För en svensk sparare kan det betyda att svenska aktier och fonder får en väldigt stor del av portföljen.
Det är lätt att förstå varför.
Vi känner igen företagen.
Vi läser om dem i svenska medier.
Vi använder deras produkter.
De känns helt enkelt bekanta.
Men ett företag blir inte automatiskt en bättre investering bara för att huvudkontoret ligger i Sverige.
Det är därför klokt att åtminstone vara medveten om hur stor Sverigevikten faktiskt är i portföljen.
Fördelen med en globalfond
Den tydligaste fördelen är den geografiska riskspridningen.
Du blir inte lika beroende av utvecklingen på en enda aktiemarknad.
En bred globalfond kan också ge exponering mot många av världens största företag genom ett enda fondköp.
Det gör globalfonden enkel att använda som bas i ett långsiktigt fondsparande.
För den som vill hålla portföljen väldigt enkel kan en bred global indexfond i vissa fall vara tillräcklig som enda aktiefond.
Det betyder inte att den saknar risk.
En global aktiefond kan falla kraftigt när världens börser faller.
Riskspridning tar inte bort börsrisken.
Den sprider den mellan fler företag och marknader.
Fördelen med en Sverigefond
En Sverigefond ger en tydlig exponering mot den svenska börsen.
Det kan vara attraktivt för den som medvetet vill ha större vikt mot svenska företag än vad en globalfond normalt ger.
Svenska börsen har dessutom en annan sammansättning än den amerikanska marknaden som ofta dominerar globala index.
En Sverigefond kan därför förändra både landfördelningen och sektorfördelningen i portföljen.
Det viktiga är att förstå att detta är ett aktivt val.
Du ökar koncentrationen mot Sverige.
Nackdelen med en globalfond
Global betyder inte att pengarna är jämnt fördelade över hela världen.
Det är en vanlig missuppfattning.
En global indexfond kan ha en mycket stor andel USA.
Vissa globala index omfattar dessutom främst utvecklade marknader och saknar eller har liten exponering mot tillväxtmarknader.
Du behöver därför kontrollera vilket index fonden följer.
En annan sak att tänka på är valutaexponeringen.
När fonden äger utländska tillgångar påverkas värdet för en svensk sparare även av valutornas utveckling, även om fonden visas i svenska kronor.
Nackdelen med en Sverigefond
Den största nackdelen är koncentrationen.
Du investerar på en relativt liten aktiemarknad.
Det innebär att ett mindre antal företag och sektorer kan få stor betydelse för fondens utveckling.
Har du dessutom svenska aktier, svenska investmentbolag och kanske en svensk indexfond kan din totala Sverigevikt bli betydligt större än du först tänkt dig.
Det är därför viktigt att titta på hela portföljen och inte bedöma varje fond isolerat.
Globalfond och Sverigefond tillsammans
Du behöver inte välja bara den ena.
Globalfond och Sverigefond kan kombineras.
Ett enkelt exempel skulle kunna vara:
80 procent globalfond
20 procent Sverigefond
Ett annat exempel:
90 procent globalfond
10 procent Sverigefond
Det här är exempel på hur en portfölj kan konstrueras, inte färdiga rekommendationer.
Poängen är att globalfonden kan utgöra den breda basen medan Sverigefonden används för att ge Sverige en större vikt.
Hur stor den delen ska vara är ett beslut som varje sparare behöver göra utifrån sin egen strategi.
Måste man ha en Sverigefond?
Nej.
Det finns ingen regel som säger att en svensk investerare måste äga en Sverigefond.
En bred globalfond kan redan ge mycket stor riskspridning.
Samtidigt kan en Sverigefond vara ett medvetet komplement för den som vill öka exponeringen mot svenska företag.
Frågan blir därför egentligen:
Vill du ge Sverige en större plats i portföljen än landets vikt på den globala aktiemarknaden?
Om svaret är ja behöver du därefter bestämma hur stor den extra Sverigevikten ska vara.
Hur många fonder behöver man?
Det är lätt att fortsätta lägga till fonder.
Globalfond.
Sverigefond.
Europafond.
Småbolagsfond.
Fond för tillväxtmarknader.
Plötsligt består portföljen av tio fonder och det blir svårt att förstå vad du faktiskt äger.
Fler fonder betyder inte automatiskt bättre riskspridning.
Det viktiga är vilken funktion varje fond fyller.
Jag visar konkreta portföljexempel i hur många fonder ska man ha.
Glöm inte avgiften
Oavsett om du väljer globalfond eller Sverigefond bör du kontrollera avgiften.
Små skillnader kan få stor effekt när spartiden blir lång.
Det gäller särskilt när du jämför en billig indexfond med en betydligt dyrare aktivt förvaltad fond.
Titta därför på:
- fondens årliga avgift
- vilket index den följer
- hur många innehav den har
- vilka marknader den investerar i
- hur den kompletterar resten av portföljen
Jag visar hur avgiften påverkar kapitalet över tid i vad är en fondavgift.
Jämför globalfonder och Sverigefonder
Hos Nordnet kan du filtrera och jämföra ett stort antal fonder efter bland annat region, fondtyp och avgift. Nordnets fondlista innehåller både globala fonder och fonder med fokus på Sverige. Nordnet
Annonslänk. Jag kan få ersättning om du blir kund via länken, utan extra kostnad för dig.
Kom ihåg att historisk avkastning inte garanterar framtida avkastning och att fondsparande kan både öka och minska i värde. Nordnet
Globalfond eller Sverigefond, vad ska man tänka på?
Det finns några frågor som gör valet betydligt enklare:
- Hur stor del av min portfölj är redan investerad i Sverige?
- Hur bred riskspridning vill jag ha?
- Vilket index följer fonden?
- Hur hög är avgiften?
- Vilka företag och sektorer dominerar fonden?
- Överlappar fonden med sådant jag redan äger?
- Vilken funktion ska fonden ha i min portfölj?
När du kan svara på de frågorna blir valet mer genomtänkt.
Globalfond eller Sverigefond?
En globalfond ger normalt betydligt bredare geografisk riskspridning.
En Sverigefond ger dig en tydligare exponering mot den svenska börsen.
De kan användas var för sig eller tillsammans.
Det viktiga är att förstå vad valet gör med hela portföljen.
Om du väljer en globalfond som bas och sedan lägger till en Sverigefond har du medvetet ökat Sverigevikten.
Det kan vara precis vad du vill göra.
Men det bör vara ett aktivt beslut.
Nästa steg är därför att titta på din nuvarande portfölj och fråga:
Hur mycket Sverige äger jag egentligen?
Vill du bygga vidare på fondportföljen kan du läsa hur många fonder ska man ha eller gå vidare till 5 bra fonder för nybörjare.